新冠肺炎疫情發(fā)生后，供應鏈的運轉暢通問題，正受到廣泛關注。在經濟全球化趨勢不可逆轉的大前提下，疫情防控在時間和空間上的錯位，將帶來供應鏈局部“堵點”和“斷點”，勢必威脅供應鏈運行的有效性和完整性。而支持供應鏈有效運轉的廣大中小微企業(yè)，處在常態(tài)化疫情防控中，面臨經營周轉和技術升級兩個層面的流動性壓力，急需打造適宜的供應鏈金融生態(tài)，推進實現(xiàn)上下游、產供銷、大中小企業(yè)協(xié)同復工達產。
供應鏈金融，圍繞核心企業(yè)有效管理資金流、貨物流和信息流，提升供應鏈上中小企業(yè)信貸可獲得能力，是一個面向供應鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。據(jù)中介機構推測，未來六年我國供應鏈金融市場復合增長率約5%，預計2025年市場規(guī)模將達20萬億元。供應鏈金融在我國并非新鮮事。多年之前，我國產融兩界就已經積極研究推進供應鏈金融業(yè)務。本次疫情發(fā)生后，供應鏈金融尤受市場關注。其背后邏輯在于，因疫情防控引發(fā)的業(yè)務停擺，使得大型企業(yè)集團供應鏈運轉的有效性受到了威脅，進而促使核心企業(yè)必須關注供應鏈生態(tài)的健康和循環(huán)，支持中小微企業(yè)融資，緩解流動性壓力。同時在探索供應鏈金融模式的過程中，核心企業(yè)發(fā)現(xiàn)可以參與供應鏈金融而獲利。因此，疫情發(fā)生以來，圍繞著供應鏈上核心企業(yè)的供應鏈金融模式創(chuàng)新正加快推進。
但在實踐中，要形成運轉有效的供應鏈金融業(yè)務模式，也并非易事，主要難點在于缺乏系統(tǒng)有效運轉的供應鏈金融生態(tài)。
一是缺乏完整強大的供應鏈金融平臺。供應鏈金融必然要建立在資金流、貨物流和信息流的完整性的基礎之上。目前，金融市場上的各種供應鏈平臺，幾乎都沒有圍繞核心企業(yè)，將供應鏈上的資金流、貨物流和信息流數(shù)據(jù)進行有效整合，因而由此衍生的供應鏈金融業(yè)務，僅僅是解決了供應鏈局部流動性問題，尚未觸及供應鏈的有效管理。
二是缺乏創(chuàng)新進取的供應鏈金融模式。過去幾年的供應鏈金融實踐已經充分表明，我國多數(shù)金融機構還停留于依靠第二還款來源來續(xù)做供應鏈金融業(yè)務；有些則是機械地照搬核心企業(yè)、應收賬款的概念。須知，供應鏈金融的核心要義基于商業(yè)可持續(xù)原則。實際上，供應鏈金融想象空間巨大，既有應收應付，也有或收或付，基于合同訂單，都可以成為金融機構信貸投放的對象。
三是缺乏細節(jié)支撐的供應鏈金融政策。通常，供應鏈金融業(yè)務，往往涉及數(shù)據(jù)分析、信用限額、黑名單管理、權益質押流轉、資金融通、商賬追收等多個環(huán)節(jié)，涉及不同金融領域，需要中央和地方金融政策的大力支持。但現(xiàn)行供應鏈金融政策仍過于寬泛，較難在細節(jié)上鼓勵推動供應鏈金融真正破局。
目前看，要在做好常態(tài)化疫情防控的前提下，圍繞重點產業(yè)鏈、龍頭企業(yè)，加快構建供應鏈金融生態(tài)，推動打通供應鏈堵點，連接供應鏈斷點。一是積極支持大型企業(yè)集團利用區(qū)塊鏈技術、大數(shù)據(jù)技術、風險管理技術等，有效整合資金流、貨物流和信息流，建設適合自身經營特色的供應鏈金融平臺。二是有效引導金融機構破除經營慣性思維，圍繞供應鏈資金需求特點，研究推出適合的金融產品與工具。三是大力推進金融改革創(chuàng)新，加大供應鏈金融政策供給，圍繞供應鏈金融業(yè)務各環(huán)節(jié)，細化金融政策供給，推動供應鏈金融管理模式創(chuàng)新。
